最近港股非银金融板块一波猛涨，市场上险资“买保险”的现象也成了热议话题。有人说，这波行情其实早有迹可循——只要你掌握了“平替思维”，不少机会就会浮出水面。今天咱们就聊聊，牛市里到底该怎么用好这套思路。
首先得承认，能踩中热点，一半靠运气，一半靠方法。但归根结底，大环境是最重要的。熊市的时候，不管你多会挑票，都难有起色；牛市来了，只要方向对，总能捞到点油水。这时候，“平替”二字显得格外重要。
为什么这轮不是银行领涨，而是非银（保险、券商）更受青睐？原因很简单：性价比摆在那儿呢！以宇宙行为例，同样是一家银行，A股的股息率4%多点，但港股那边直接5.5%以上，而且A股还比H股贵了25%。如果我就是冲着分红去的，那肯定选便宜又实惠的嘛！即使算上红利税，也不影响整体收益。所以很多机构资金宁愿绕过已经被炒高的银行，把目光投向性价比更优的港股通非银板块——这里头60%以上都是保险公司。
别看普通人觉得银行和保险八竿子打不着，在机构眼里，这俩其实都属于金融业，高分红、高安全边际，说白了就是可以互相“平替”。而且当下加仓银行确实有点心虚，还不如把筹码放在低估值、未被爆炒的新领域。
同样逻辑也适用于国产算力、芯片半导体这些科技细分赛道。比如海外CPO火爆，但今年赚明年未必还有戏；反观国产算力虽然景气度略逊一筹，可胜在没怎么涨过，更具补涨潜力。同理，上半年机器人概念风头无两，各种大会马拉松搞得热火朝天，但相关芯片、设备等上游产业却一直低调。这些地方，就是典型的“平替”机会：既搭上主线，又避免盲目追高，被割韭菜概率小不少。
当然，每逢牛市大家容易犯一个毛病——只盯着最强势品种猛冲，不顾风险埋头追高。但真要像机构一样玩增量资金，你会发现他们更喜欢找那些还没大幅上涨、有安全垫子的标的，而不是一味跟风赌刺激。一句话，有钱人的钱可不是随便撒出去陪跑用的！
再看看最近PCB板块自嗨发文造势，说白了电子行业里的打铁（组装）、散热（液冷风冷）、PCB（三无电路板）本来技术含量有限，现在硬凑个热点，其实和当年锂电池光伏炒作套路差不多。本质还是阶段性的供需错配，并没有什么核心竞争力。如果真想押注未来科技，还不如考虑光刻机或者核聚变这种硬核赛道，为梦想充值总归不会错太远。当然啦，这并不是投资建议，只是提醒大家：别看名字洋气就往里跳坑，多问一句自己到底买的是啥才靠谱！
现在行情这么好，每天都有新韭菜问怎么买才合适。我倒觉得，与其瞎猜下一个龙头，不如学学机构，用增量视角寻找那些尚未被充分挖掘但具备补涨潜力的小众品种，要么干脆选择固收+稳健一点。不然等最后接盘时心态崩掉，可没人给兜底啊！
最后小编想问：“你是真的了解自己手里的股票吗？是在理智地布局‘平替’，还是跟着情绪乱杀一通？面对这场疯狂盛宴，你愿意做聪明的钱，还是甘心成为别人餐桌上的‘甜点’？”对待这个问题你怎么看?
抗日烽火中的“军神”刘伯承